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.ct_hqimg {margin: 10px 0;} .hqimg_wrapper {text-align: center;} .hqimg_related {position: relative; height: 37px; overflow: hidden; background-color: #f6f6f6; text-align: center; font-size: 0; } .hqimg_related span {line-height: 37px; padding-left: 10px; color: #000; font-size: 18px; } .hqimg_related a {line-height: 37px; font-size: 15px; color: #000; } .hqimg_related .to_page {float: left; } .hqimg_related .to_page a {padding-left: 28px; } .hqimg_related .hotSe {display: inline-block; *display: inline; *zoom: 1; width: 11px; height: 11px; padding-top: 8px; background: url(http://n.sinaimg.cn/780c44e8/20150702/hqimg_hot.gif) no-repeat; } .hqimg_related .hqimg_client {position: absolute; right: 25px; top: 0; padding-left: 18px; } 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 　　国泰海通发布研报称，维持腾讯控股（00700）“增持”评级，基于AI技术注入，调整25-27E收入为7529/8418/9253亿元（前值为7338/7973/8713亿元），经调整净利润为2619/3018/3383亿元（前值为2553/2825/3143亿元），给予25年25xPE，对应目标价785港元。　　国泰海通主要观点如下：　　收入利润超预期，资本开支同比下滑　　25Q3，腾讯实现营收1929亿元，同比+15.4%。经调整经营利润726亿元，同比+18.4%；经调整经营利润率37.6%，同比+1.0pct。经调整净利润706亿元，同比+18.0%；经调整净利率36.6%，同比+0.8pct。研发投入228亿元，研发开支率11.8%，同比+1.1pct。资本开支130亿元，同比-24.0%；现金流资本开支付款200亿元，同比+66.7%。　　国际游戏强劲增长，长青游戏优势突出　　25Q3，增值服务业务实现收入959亿元，同比+15.9%；毛利率61.2%，同比+3.7pct。其中，国内/海外游戏收入分别为428亿元/208亿元，同比+14.7%、+43.4%。《三角洲行动》位居行业流水前三，《皇室战争》平均日活跃账户数及流水9月创下新高，《消逝的光芒：困兽》在Steam平台获得“极度好评”的用户评分。社交网络收入323亿元，同比+4.4%，得益于视频号直播服务收入、音乐付费会员收入及小游戏平台服务费的增长。　　AI融入社交生态，赋能健康增长　　25Q3，营销服务实现收入362亿元，同比+20.8%。受益于用户参与度及广告加载率的提高，广告曝光量提升，以及AI驱动的广告定向所带动的eCPM增长，主要行业的广告主投放均有所增长。公司推出智能投放产品矩阵腾讯广告AIM+，支持广告主自动配置定向、出价及版位，优化广告创意。金科企服实现收入582亿元，同比+9.6%。金科收入同比高个位数百分比增长；企服收入同比增长10%+，得益于云服务的收入增长，以及微信小店交易额扩大而带动的商家技术服务费收入增长。根据LMArena，混元图像生成模型在全球文生图模型中排名第一。 .appendQr_wrap{border:1px solid #E6E6E6;padding:8px;} .appendQr_normal{float:left;} .appendQr_normal img{width:100px;} .appendQr_normal_txt{float:left;font-size:20px;line-height:100px;padding-left:20px;color:#333;} 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP 责任编辑：史丽君